В финансах контракты на разницу (CFD) — договоренности, заключенные в фьючерсном контракте, в соответствии с которым различия в расчетах осуществляются посредством наличных платежей, а не путем поставки физических товаров или ценных бумаг, — классифицируются как кредитные продукты. , Это означает, что при небольших первоначальных инвестициях существует потенциальная доходность, эквивалентная доходности базового рынка или актива. Инстинктивно, это было бы очевидным вложением для любого трейдера. К сожалению, маржинальные сделки могут не только увеличить прибыль, но и убытки. Очевидные преимущества торговли CFD часто маскируют связанные с этим риски. Типами риска, которые часто упускаются из виду, являются риск контрагента, рыночный риск, риск денежных средств клиента и риск ликвидности.

Риск контрагента

Контрагент — это компания, которая предоставляет актив в финансовой транзакции. При покупке или продаже CFD единственным активом, которым торгуют, является контракт, заключенный поставщиком CFD. Это раскрывает трейдера другим контрагентам провайдера, включая других клиентов, с которыми провайдер CFD ведет бизнес. Связанный с этим риск заключается в том, что контрагент не выполняет свои финансовые обязательства. Если поставщик не может выполнить эти обязательства, то стоимость базового актива более не имеет значения.

Рыночный риск

Контракт на разницу — это производные активы, которые трейдер использует для спекуляции на движении базовых активов, таких как акции. Если поверить, что базовый актив вырастет, инвестор выберет длинную позицию. И наоборот, инвесторы выберут короткую позицию, если будут уверены, что стоимость актива упадет. Вы надеетесь, что стоимость базового актива будет двигаться в наиболее выгодном для Вас направлении. На самом деле, даже самые образованные инвесторы могут оказаться неправы. Неожиданная информация, изменения рыночных условий и политики правительства могут привести к быстрым изменениям. Из-за природы CFD небольшие изменения могут оказать большое влияние на возврат. Неблагоприятное влияние на стоимость базового актива может привести к тому, что поставщик потребует второй маржинальный платеж. Если маржинальные коллы не могут быть удовлетворены, провайдер может закрыть Вашу позицию или Вам придется продать с убытком.

Клиентский денежный риск

В странах, где CFD являются законными, существуют законы о защите денег клиентов, которые защищают инвестора от потенциально вредной практики поставщиков CFD. По закону деньги, перечисленные поставщику CFD, должны быть отделены от денег поставщика, чтобы поставщики не могли хеджировать свои собственные инвестиции. Тем не менее, закон не может запретить накапливать деньги клиента на одном или нескольких счетах. Когда договор согласован, поставщик снимает начальную маржу и имеет право запросить дополнительную маржу с объединенного счета. Если другие клиенты в объединенной учетной записи не отвечают требованиям маржинальных платежей, поставщик CFD имеет право черновой вариант из объединенной учетной записи, который может повлиять на возврат. (Подробнее см.: Советы по разрешению споров с финансовым консультантом.)

Риски ликвидности и разрыв

Рыночные условия влияют на многие финансовые операции и могут увеличить риск убытков. Если на рынке недостаточно сделок для базового актива, ваш существующий контракт может стать неликвидным. На этом этапе поставщик CFD может потребовать дополнительные маржинальные платежи или закрыть контракты по более низким ценам. Из-за быстро меняющейся природы финансовых рынков цена CFD может упасть до того, как Ваша сделка будет исполнена по ранее согласованной цене, также известной как «разрыв». Это означает, что владелец существующего контракта должен будет брать меньше оптимальной прибыли или покрывать любые убытки, понесенные поставщиком CFD.

Итог

При торговле CFD ордера стоп-лосс могут помочь снизить видимые риски. Гарантированный стоп-лосс, предлагаемый некоторыми поставщиками CFD, представляет собой заранее определенную цену, которая при достижении автоматически закрывает контракт.

Несмотря на это, даже с небольшой первоначальной комиссией и возможностью получения высокой прибыли торговля CFD может привести к неликвидным активам и серьезным убыткам. Размышляя об участии в одном из этих видов инвестиций, важно оценить риски, связанные с продуктами с использованием заемных средств. Результирующие потери часто могут быть больше, чем первоначально ожидалось.